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中华联合保险 被托管活教材的前世今生

2019-08-12 点击:1188

  原创英才杂志2天前我要分享

2019年5月,内蒙古最大的城市商业银行宝山银行由中国人民银行主办。

在此前一年,中国保险监督管理委员会发布了收购安邦保险集团有限公司的通知,有效期为一年。 2019年,银监会再次发布公告,推迟收购安邦保险一年。

“托管”一词长期以来并不常见。安邦和承包商的出现最终让人们意识到,大型国有金融机构也可能存在操作风险甚至崩溃。

在现阶段正常运营的企业中,也有很多案例得到了管理,其中最着名的是大型财产保险公司中国联合。

如今,这是一家大型财产保险公司,总资产为644.44亿元,净利润超过10亿元。它在2018年的中国财产保险保费收入中排名第六。

黑人历史

中国联合保险公司的前身是新疆兵团保险公司,成立于1986年。

当时,保险公司是中国第二家具有独立法人资格的国有保险公司,可以说是国内保险业最早的先行者之一。

2002年,新疆兵团保险公司更名为中国联合财产保险公司,成为中国唯一一家拥有“中国”称号的保险公司,并在两年后实现了股份制改革。

随着更多的股东和更灵活的公司治理结构,中国联盟走向了另一个极端。根据年度报告数据,2002年刚刚完成股份制改革的中国联合保险资产总额为10亿元,负债总额为5.04亿元。

但是,2008年,在保管之前,总资产迅速扩大到127.95亿元,但与此同时,其总负债超过243.2亿元; 2009年,其负债上升至251.79亿元,而总资产下降。至122.89亿元。

与此同时,自2006年以来,中联已开始遭受重大损失,全年净利润为-7.97亿元,2007年亏损64亿元。

至于损失的原因,一些分析师认为这是由于中国共同使用高佣金和低佣金的后果。对成本控制和损失率的判断犯了严重错误。

2009年,中国联合银行严重破产,达到了技术层面的破产标准。在引入外部资本等一系列基于市场的重组方法后,保险保障基金终于在2010年4月受委托管理中国联合航空75.13%的股权,并于8月份代表董事会行使股东权利。同年推出一系列自救措施。

这两项任务中最重要的是2012年3月向中国联合注资人民币60亿元,持股比例上升至91.5%。同年,中国联合公司引入了最重要的战略投资者中国东方资产管理公司。中国东方资产实现资本注入78.1亿元,成为中国联合的第一大股东(占51.01%)。

托管结果很重要

与安邦的巨额债务和宝商银行可能拥有的大规模不良资产相比,中国联合产生的问题更多地反映在运营层面。失控的成本成本对企业的危害远远小于不良资产的泥潭。

在大股东和数十亿现金的祝福下,到2014年,中联实现营业收入305.08亿元,净利润18.12亿元。在接下来的几年里,其主要财务指标继续快速增长。

2015年,中国保险监督管理委员会等主管部门决定完善保险保障基金的退出计划。年末,辽宁成大(.SH),中国中铁(.SH)和台湾富邦人寿保险上市公司掌握在保险资金手中。它花了60多亿股,成为中国联合的第二,第三和第四大股东。

保险保障基金运作后,中国联合保险公司重新走上正轨,引进了几位强大的新股东,成为中国财产保险业的重要企业。

2018年3月,前保险监督管理委员会批准保险保障基金将剩余的5.6335%的中国联合保险股份出售给富邦人寿保险。从那时起,这些资金全部从中国联合保险中撤出。

作为这种托管的主角,保险保障基金不仅没有“流血”,而且在保管完成后实现了利润。从这个角度来看,整个运作过程是一个多赢的局面。

成功的运作不仅要考虑到有关各方的实力,还要考虑到行业发展阶段的特点。

对于保险业而言,2010年至2015年是一个非常好的发展时期。在过去的几年里,保险业的总资产从2010年的5万亿元增加到2015年的12万亿元,增长了一倍多。 2015年,它创下了七年来最快的发展速度,全国溢价。同比增幅高达20%。

作为最重要的财产保险子类别,这些年来汽车也发展迅速。据中国工业信息网统计,自2007 - 2015年以来,中国汽车保有量的复合增长率已达到14.9%,中国也已成为仅次于美国的第二大汽车市场。

这样的行业背景是成功完成中国联合托管案件和实现多方盈利能力的最重要的宏观基础。

对行业低迷的考验

随着中国汽车工业的快速发展已经结束,以汽车保险为主营业务的中国财产保险公司受到了影响。

2018年,中国汽车销量自1990年以来首次出现负增长。整个行业已进入“冬季越冬”状态,财产保险公司的业绩也面临压力。

除中国劳工保险(.SH),平安财产保险和太平洋保险财险公司外,三大头公司保持一定程度的账面利润增长,几乎所有财产保险公司都处于低利润或亏损状态。

例如,2018年,建新财产保险损失9.99亿元,杜邦财产保险损失1.57亿元,长江财产保险损失1.94亿元,安盛天平损失2.17亿元,浙商保险损失3.24亿元,安心财产保险亏损3.62亿元.

在业界逐渐消失之后,业内人士必须面对残酷的股市战。提高市场销售能力,做更多资源,换取寒冷冬天的生存空间。

这些数据反映了财产和伤亡行业日益激烈的竞争环境。 2018年,汽车保险市场费用率达到43.2%,创历史新高。

在这种产业环境中,最初取得胜利的中国财产保险再次出现了问题。

2017年10月26日,2018年1月8日和6月28日,监管部门向中国联合财产保险发出三封监管函,其中包括不完善的资金使用制度,投资管理部门没有保持独立性。投资管理不规范,关联交易,公司内部销售管理制度,加强网上销售业务信息披露,强化合规意识,问责人员等问题。

此外,自2017年以来,中联已连续三年三次更换董事长,并两次更换总经理。显然,这种频繁的高级别更换已经超出了公司人事变动的范围。

随着行业逐渐远离喧嚣,企业逐渐远离保险资金的保护。当几个主要股东必须齐心协力,同时保留差异时,中国联合(一个成功的托管案例)正在经历行业低迷的考验。

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